Без рубрики
Что такое IPO и как это работает
Что такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) –размещение или выпуск акций компании на фондовом рынке для привлечения дополнительных инвестиций.
В процессе проведения мероприятия предприятие приобретает статус «публичное». Этот статус предоставляет возможность любому желающему стать акционером компании.
Для инвестора IPO – это возможность приобрести акции напрямую у эмитента, а значит, в дальнейшем получить прибыль на росте стоимости бумаги. Бизнес же получает дополнительные средства для своего продвижения и возможность оценить рыночную капитализацию компании.
Этапы проведения
Реализация мероприятия включает несколько этапов:
- Подготовка предприятия. На этом этапе проводится: расчет стоимости ценных бумаг, решение об их количестве, оценка будущей капитализации предприятия, юридическая реорганизация, подготовка или обновление бизнес-плана, выбор места размещения.
- Подготовка к проведению IPO. Включает: принятие решений относительно структуры размещения, выбор андеррайтера (организатор — финансовое учреждение, берущее на себя инвестиционные риски), подготовка и подача документов официальному регулятору, подготовка инвестиционного меморандума для инвесторов, который содержит данные о руководстве, дивидендной политике, финансовой отчетности предприятия.
- Реализация. На основном этапе происходит регистрация участников до начала проведения торгов, определение стоимости акции исходя из планов эмитента и количества поданных заявок.
- Выпуск ценных бумаг на биржу. На этом этапе ценные бумаги начинают обращение на фондовом рынке. Выпущенные акции попадают участникам, чья заявка была одобрена, остальные – реализуются на бирже.
Плюсы и минусы участия
Главное преимущество участия в IPO – это потенциальная прибыль от инвестирования в перспективную компанию. Акционером может стать любое частное лицо, обладающее необходимой суммой.
Существуют и некоторые риски. Стоимость ценных бумаг может не расти несколько лет, а то и вовсе существенно снизиться. Есть немало примеров неудачно проведенного IPO.
Минусом для частного покупателя является то, что принять участие в мероприятии на иностранных биржах может только квалифицированный инвестор. Андеррайтер может не одобрить заявку потенциального инвестора или одобрить не в полном объеме. В этом случае акции можно приобрести после начала торгов на фондовой бирже. Финансовые аналитики рекомендуют не вступать в торги сразу после их начала. Лучше дождаться стабилизации цены для минимизации рисков.
Как принять участие
Большую часть бумаг в процессе IPO приобретают фонды. Частному лицу для участия в мероприятии на иностранных биржах потребуется статус квалифицированного инвестора и достаточную сумму для участия на брокерском счете. Сумма участия зависит от места размещения. Участвовать можно также через субброкера, который сформирует коллективную заявку.
Выводы
IPO, в целом, является удобным инструментом, как для предприятия, так и для инвестора в случае удачного проведения. Перспективные компании могут этим шагом дать мощный толчок развитию своего бизнеса, а инвесторы заработать на повышении стоимости ценных бумаг.
